SBF-HSG News Dezember 2024

Aktuell 

Prof. Dr. Stefan Weik hat seine Stelle als Assistenzprofessor für Private Markets am Center for Financial Services Innovation (FSI-HSG) und der School of Finance am 1. August 2024 angetreten.

Prof. Vesa Pursiainen, Ph.D. und Prof. Dr. Matthias Weber wurden in die Institutsleitung gewählt. Wir gratulieren herzlich zu ihrer Wahl und wünschen beiden viel Erfolg und freuen uns auf die Impulse, die sie in ihrer neuen Funktion setzen werden.

Prof. Dr. Markus Schmid veröffentlichte die «Retail Banking Study 2035» zusammen mit EY Schweiz: Das Expertenteam des Schweizerischen Instituts für Banken und Finanzen und Bank Berater und Wirtschaftsprüfer von EY unternahmen eine Situationsanalyse und entwickelten darauf basierend zehn Hypothesen zur Entwicklung des Retail Bankings in der Schweiz bis zum Jahr 2035. Während die meisten Banken mit kürzeren Planungshorizonten von drei bis fünf Jahren arbeiten, entschieden sich die Studienautoren für einen längeren Zeithorizont, da sich relevante Trends oft über längere Zyklen entwickeln. Die zehn Hypothesen wurden im Rahmen einer Umfrage bzw. Experteninterviews mit CEOs und Führungskräften von 33 Schweizer Banken überprüft, welche im Frühsommer 2024 stattfanden. Die Studie wurde den Führungskräften der teilnehmenden Banken am 19. September 2024 in der Zunft zur Saffran in Zürich vorgestellt.

Der «Value Creation Ratings Pilot Report 2024» (VCr2024) von Prof. Dr. Martin Nerlinger und Dr. Tomas Casas i Klett stellt einen neuen innovativen Ansatz vor, um nachhaltige Wertschöpfung von Unternehmen messbar zu machen. Mit 54 Metriken in 12 Kategorien bewertet er, wie Unternehmen Werte schaffen, teilen oder übertragen – und dabei Gesellschaft und Wirtschaft in Einklang bringen. Zentrale Konzepte sind positive Werttransfers (z. B. Innovationen und Arbeitsplätze) und negative Werttransfers (z. B. Umweltbelastungen). Der VCr2024 bietet eine transparente und praxisorientierte Alternative zu herkömmlichen ESG-Ratings und hilft, echte Nachhaltigkeitsstrategien von Greenwashing zu unterscheiden. Zusammen mit dem Schwesterprojekt Elite Quality Index (EQx2024) werden Nachhaltigkeit auf Unternehmens- und Länderebene neu definiert.

Das 6. HSG Forum für Banking und Finance zum Thema «Private Markets: Die neue Assetklasse?» konnte am 14. November 2024 im Zunfthaus zur Saffran in Zürich durchgeführt werden. Mit Prof. Tereza Tykvovás thematischer Einführung, der Keynote-Rede von Stefan Näf von Partners Group und der Praxispanel-Diskussion, geleitet von Prof. Dr. Stefan Weik, wurden Chancen und Herausforderungen des Investierens in Private Markets beleuchtet, insbesondere aus der Perspektive von Retail Investoren. Das HSG Forum bringt Experten und Interessierte aus der Finanzbranche zusammen, um aktuelle Entwicklungen und Forschungsergebnisse zu diskutieren. In Zusammenarbeit mit dem Center for Financial Services Innovation (FSI-HSG) und dem Schweizerischen Institut für Banken und Finanzen (s/bf-HSG) bietet das Forum eine einzigartige Expertise.

Forschung

Publikationen

• Von Meyerinck, F., Pursiainen, V., Schmid, M. (2024). Competition and the Reputational Costs of Litigation. Journal of Financial and Quantitative Analysis, demnächst.
• Kopányi-Peuker, A., Weber, M. (2024). The Role of the End Time in Experimental Asset Markets. Journal of Corporate Finance, 88: 102647.
• Kölbel, J. F., Leippold, M., Rillaerts, J., Qian Wang, Q. (2024). Ask BERT: How Regulatory Disclosure of Transition and Physical Climate Risks Affects the CDS Term Structure. Journal of Financial Econometrics 22 (1): 30–69. 
• Paaso, M., Pursiainen, V., Torstila, S. (2024). Entrepreneur Debt Aversion and Financing Decisions: Evidence from COVID-19 Support Programs. Management Science, demnächst.

Ausgesuchte Arbeitspapiere

• Traut, J. (2024): Local, Regional, and Global Asset Pricing.
• Barbon, A. et al.:  DeFi-ying the Fed? Monetary Policy Transmission to Stablecoin Rates.
• Graf, S., Heim, N., Stadelmann, M., Trütsch, T. (2024): Swiss Payment Monitor 2024 – Wie bezahlt die Schweiz?.
• Korukmez, B. (2024): Microstructure Implications of ETF Arbitrage with Custom Baskets.
• M., Ceccarelli, V., Orlov, S., Ramelli, A., Wagner (2024): Revealed Beliefs about Responsible Investing: Evidence from Mutual Fund Managers.
• Pursiainen, V. (2024): The Implications of Faster Lending: Loan Processing Time and Corporate Cash Holdings.

Ausgesuchte Konferenzpräsentationen

• Civilian Evacuation During War: Evidence from Ukraine. S.-K. Martinez, M. Pompeo, R. Sheremata, V. Vakhitov, M. Weber, N. Zaika. Jahreskongress der Schweizerischen Gesellschaft für Volkswirtschaft und Statistik (SGVS), Luzern, 6.-7. Juni 2024.
• The Startup Performance Disadvantage in Europe: Evidence from Startups Migrating to the U.S. S. Weik, European Finance Association (EFA), Bratislava, 20.-22. August 2024.
• Residential Rent Externalities of Photovoltaic Systems: The Relevance of View. R. Füss, K. Kürschner Rauck, A. Weigand, 7th Annual GRASFI Conference at Singapore Management University, September 2024.
• The Low-Carbon Rent Premium of Residential Buildings. R. Füss. SFI-SSF Conference Zürich, 5. September 2024.

• Swiss Money Map 2024: Developments in the Spatial Distribution of Cash Access Points in Switzerland. T. Trütsch, L. Nägelin. Economics of Payments XIII, Wien, 25.-27. September 2024.

• Local, Regional, and Global Asset Pricing? J. Traut. SFI Ph.D. Conference in Zürich.
• Retail Customer Reactions to Private Equity Acquisitions. T. Tykvová, V. Pursiainen. EUROFIDAI-ESSEC Paris December Finance Meeting, Dezember 2024.

• Financial Advice and Retirement Savings. D. Hoechle, S. Ruenzi, N. Schaub, M. Schmid. EUROFIDAI-ESSEC Paris, Dezember 2024. 

Weiterbildung

Die fünfte Durchführung des Kurses «Certificate Course on ESG and Sustainable Finance» wird erneut im Frühjahr 2025 unter der Leitung von Prof. Dr. Markus Schmid in Zusammenarbeit mit ESG-Industrieexperten von Ethos, Inrate, MSCI, radicant, UBS, Vontobel, Walder Wyss und ZKB angeboten. Start: 7. Mai 2025.

Die beliebte Vortragsreihe «Fit for Finance» wurde im Herbst 2024 wieder als Intensivkurs angeboten. Nach 20 Jahren unter der Leitung von Prof. Dr. Manuel Ammann haben Prof. Dr. Roland Füss und Prof. Dr. Markus Schmid die «Fit for Finance» Kurse zum ersten Mal federführend geleitet. Aufgrund seiner thematischen Ausrichtung bildet der Kurs eine optimale Basis für weitere Zertifikate, insbesondere für den CFA®. Der nächste Kurs wird im Herbst 2025 stattfinden.

Im Herbst 2024 fand zum zweiten Mal der Zertifikatslehrgang «Fit for Real Estate Finance» unter der Leitung von Prof. Dr. Roland Füss statt. Gemeinsam mit erfahrenen Praktikern aus der Schweizer Immobilienbranche wurde ein spannendes fünftägiges Programm zusammengestellt. Die nächste Durchführung ist für Herbst 2025 geplant.

«Fit for Private Markets»
Der Kurs wird im Frühjahr 2025 zum zweiten Mal von Prof. Dr. Roland Füss und Prof. Dr. Stefan Morkötter angeboten. Private Markets sind eines der grossen Wachstumsthemen im Asset Management und heute fester Bestandteil der Asset Allokation vieler Investoren. Anwendbarkeit. Beginn: 5. März 2025.

Weiterbildung am FSI-HSG

• Introduction to Blockchain Technology & Management of Digital Assets in Financial Services. Der Kurs wird am 31. Januar und 1. Februar 2025 stattfinden und bietet eine umfassende Einführung in die Blockchain-Technologie sowie das Management digitaler Vermögenswerte im Finanzsektor.
• Introduction to Blockchain Technology & Digital Assets in Financial Services - Middle Management Workshop at UBS. Der Workshop wurde am 29. September 2024 und am 2. Dezember erfolgreich durchgeführt.
• Asset- & Liability Management. Der Kurs begann am 12. September 2024 und wurde am 31. Oktober 2024 erfolgreich abgeschlossen.

SBF in der Presse 

• Handelsblatt, 13. Juni 2024. Wie Europa die Abwanderung seiner Start-ups stoppen kann. Gründer wechseln auch wegen der Expertise der Kapitalgeber ins Ausland. In diesem Gastbeitrag argumentieren Ann-Kristin Achleitner, Reiner Braun und Stefan Weik, auf Basis des Papers «Venture Capital and the International Relocation of Startups», dass die EU nachlegen muss, um innovationsfähig zu bleiben.
• SRF Tagesschau, 20. Juni 2024. Profit vor Planet. J. Kölbel.
• NZZ, 7. Oktober 2024. Finanz-Apps wie Yuh: erfolgreich, aber kein Ersatz für Hausbank. T. Trütsch.
• 19. September 2024. Artikel «Retailbanken erwarten langfristig sinkende Margen» zur Retailbanken-Studie 2035 des Beratungsunternehmens EY, Studien-Mitverfasser M. Schmid, publiziert in Handelszeitung, Blick, Finanz und Wirtschaft, finews.ch und nau.ch.
• FuW, 29. Oktober 2024. Mieter zahlen mehr für Wohnungen mit Wärmepumpe. R. Füss.

Bei Fragen oder Anregungen zum s/bf-HSG Newsletter senden Sie bitte eine E-Mail an: Elvedina Sljivar.

Wenn Sie den Newsletter abonnieren oder abbestellen möchten, senden Sie bitte eine E-Mail an: Elvedina Sljivar.

Dezember 2024