AKTUELL
Das 3. HSG Forum für Banking & Finance 2021 zum Thema «Klimawandel und Finanzmärkte: Risiken managen, Chancen ergreifen» konnte am 27. Oktober 2021 live und mit rund 100 Gästen im Kunsthaus in Zürich durchgeführt werden. Das HSG Forum für Banking & Finance ist ein Flagship Event des s/bf-HSG, welcher einen inhaltlichen Austausch zwischen Wissenschaft, Praxis und Politik fördert. Diese Ausgabe wurde wissenschaftlich geleitet von den Professoren Angelo Ranaldo und Rolf Wüstenhagen. Dr. Andréa M. Maechler, Mitglied des Direktoriums der Schweizerischen Nationalbank, referierte in ihrer Keynote über die Konsequenzen des Klimawandels für Zentralbanken. Im Anschluss diskutierten an zwei Podiumsdiskussionen, moderiert von Prof. Dr. Sebastian Utz und Prof. Dr. Martin Nerlinger, neun namhafte Vertreter/-innen aus den Bereichen Sustainability und Finance über die Auswirkungen des Klimawandels auf Finanzinstitutionen und die Finanzmärkte. Mehr zur Forschung im Bereich Climate Finance und zum Forum finden Sie auf unserer Webseite.
Das neu gegründete HSG Centers for Financial Services Innovation (FSI-HSG) wird dem s/bf-HSG ab 2022 angegliedert und die kommenden Jahre aufgebaut. Prof. Dr. Manuel Ammann übernimmt als Akademischer Direktor dessen Leitung. Das FSI-HSG wird zukunftsweisendes Know-How an der Schnittstelle zwischen Finance, Management und Recht entwickeln. Für den Aufbau des Centers finanziert die Credit Suisse sieben Assistenzprofessuren an der Universität St.Gallen, welche mit dem FSI-HSG assoziiert sind und an dessen Aktivitäten mitwirken. Fokus des Centers sind aktuelle interdisziplinäre Fragestellungen im Themenkomplex FinTech, Sustainable Finance, digitale Ökosysteme und Plattform-Ökonomien, Regulierung von Finanzdienstleistungen und -märkten, Entrepreneurship, sowie Private Markets. Das FSI-HSG wird Forschungsprojekte, Seminare und Workshops durchführen, mit Praxispartnern zusammenarbeiten sowie Lehr- und Weiterbildungsinhalte entwickeln.
Prof. Martin Brown wurde zum neuen Direktor des Studienzentrums Gerzensee ernannt und verlässt die Universität St.Gallen nach 11 Jahren auf Ende März 2022. Link zur Medienmitteilung.
Der Lehrstuhl von Prof. Dr. Ranaldo wird ab 1. Januar 2022 nicht mehr Teil des s/bf-HSG Instituts sein, sondern ein unabhängiger Lehrstuhl der School of Finance mit Fachgebiet «Finanzen und Systemisches Risiko» werden.
Prof. Dr. Angelo Ranaldo wurde vom SNF ein vierjähriges Forschungsprojekt über «Cryptocurrencies» zugesprochen. Projektstart ist im Jahr 2022.
FORSCHUNGSPREISE:
- Benedikt Ballensiefen wurde bei den SFI Research Days der Preis für die beste Diskussion verliehen, ausserdem wurde sein Papier «Safe Asset Carry Trade», welches in Zusammenarbeit mit Prof. Dr. Angelo Ranaldo entstanden ist, mit dem BME-Preis für das beste Papier im Bereich Fixed Income ausgezeichnet.
- Prof. Dr. Vesa Pursiainen erhielt den Li Ka Shing Prize für seine Doktorarbeit an der University of Hong Kong.
- Die UniCredit Foundation hat das Forschungspapier von Fabricius Somogyi zum Thema «Dollar Dominance in FX Trading» als einen der Gewinner des 8. Econ Job Market Best Paper Award ausgewählt.
FORSCHUNG
PUBLIKATIONEN:
COVID-19’s Impact on Real Estate Markets: Review and Outlook. N. Balemi, R. Füss, A. Weigand (2021), Financial Markets and Portfolio Management, im Druck.
Connected VCs and Strategic Alliances: Evidence from Biotech Companies. L. Brinster, T. Tykvová, Journal of Corporate Finance, 2021, 66, 101835.
The Predictability of House Prices: “Human Against the Machine”. K. Birkeland, A. D’Silva, R. Füss, A. Oust (2021), International Real Estate Review, Vol. 24(2), 139-183.
Unsecured and Secured Funding. M. Di Filippo, A. Ranaldo, J. Wrampelmeyer (2021), Journal of Money, Credit and Banking, angenommen.
Bank Systemic Risk Exposure and Office Market Interconnectedness. R. Füss, D. Ruf, Journal of Banking and Finance, forthcoming.
Determining Land Values from Residential Rents. R. Füss, J. Koller, A. Weigand (2021), MDPI Open Access Journals, 10(336).
Experience Does Not Eliminate Bubbles: Experimental Evidence. A. Kopányi-Peuker, M. Weber. The Review of Financial Studies, Volume 34, Issue 9, Sept. 2021, 4450-4485. 16. Oktober 2020.
IPO Withdrawals: Are Corporate Governance and VC Characteristics the Guiding Light in the Rough Sea of Volatile Markets? A. Reiff, T. Tykvová, Journal of Corporate Finance, 2021, 67, 101908.
Short-term Stock Price Reversals After Extreme Downward Price Movements. A. Rif, S. Utz, Quarterly Review of Economics and Finance, 81, 123-133.
Regularized Regression When Covariates are Linked on a Network: the 3CoSE Algorithm. M. Weber, J. Striaukas, M. Schumacher, H. Binder. Journal of Applied Statistics, published online 7. Oktober 2021.
Active First Movers Vs. Late Rree-riders? An Empirical Analysis of UN PRI Signatories’ Commitment. T. Bauckloh, S. Schaltegger, S. Utz, S. Zeile, B. Zwergel. Journal of Business Ethics, angenommen.
AUSGESUCHTE ARBEITSPAPIERE:
The Role of Leveraged ETFs and Option Market Imbalances on End-of-Day Price Dynamics. A. Barbon, H. Beckmeyer, A. Buraschi, M. Mörke, School of Finance Working Paper 2021/14, Universität St.Gallen.
Constrained Dealers and Market Efficiency. W. Huang, A. Ranaldo, A. Schrimpf, F. Somogyi, School of Finance Working Paper 2021/16, Universität St.Gallen.
The Role of the End Time in Experimental Asset Markets. A. Kopányi-Peuker, M. Weber. School of Finance Working Paper 2021/12, Universität St.Gallen.
Raining Cryptos L. Liebi School of Finance Working Paper 2021/11, Universität St.Gallen.
AUSGESUCHTE KONFERENZPRÄSENTATIONEN:
Is There a Value Premium in Cryptoasset Markets? L. Liebi. European Financial Management Association, 30. Juli 2021.
Investor Performance in the Housing Market. R. Füss. 27th Annual Meeting of the German Finance Association (DGF), 30. September - 2. Oktober 2021, Universität Innsbruck.
Quantitative Easing and Safe Asset Illusion. A. Bechtel, J. Eisenschmidt, A. Ranaldo, A. Ventula Veghazy, The EFA 2021, 48th Annual Meeting, 25.-27. August 2021.
Competition and the Reputational Cost of Litigation. F. von Meyerinck, V. Pursiainen, M. Schmid, Corporate Finance Day, Rotterdam School of Management, Rotterdam, 1. Oktober 2021.
Retail Customer Reactions to Private Equity Acquisitions. V. Pursiainen, T. Tykvová, Paris December Finance Meeting 2021, 16. Dezember 2021, angenommen.
Dollar Dominance in FX Trading. F. Somogyi: 2022 American Finance Association Annual Meeting, angenommen.
WEITERBILDUNG
Im Frühjahr 2022 bieten wir erstmals den Intensivkurs «Fit for Sustainable Finance» an. Der spezielle Fokus dieses Kurses stellt neben der Vermittlung von theoretischen Konzepten die praktische Anwendbarkeit in den Vordergrund. Die Teilnehmenden lernen wie Nachhaltigkeit und Finanzmärkte interagieren und welche praktischen Implikationen in Banking, Investment Management, Risikomanagement usw. damit verbunden sind. Zudem können sie flexibel zwischen der Präsenzveranstaltung oder dem Onlinekurs wählen. Zusätzlich gibt es zu jedem Thema eine einstündige Online Q&A-Session.
Die beliebte Vortragsreihe «Fit for Finance» wird im Herbst 2022 wieder als Intensivkurs durchgeführt. Der spezielle Fokus dieses Kurses stellt neben der Vermittlung von theoretischen Konzepten die praktische Anwendbarkeit in den Vordergrund. Die Teilnehmenden lernen, wie Finanzmärkte funktionieren und welche praktischen Implikationen dies für die Anlageberatung, Finanzanalyse, Risikomanagement, usw. hat. Aufgrund seiner thematischen Ausrichtung bildet der Kurs eine optimale Basis für weitere Zertifikate, insbesondere für den CFA®.
Prof. Markus Schmid wird im Frühjahr 2022 in Zürich einen «Workshop on ESG and Sustainable Investing» in Kooperation mit ESG Industrieexperten von Inrate, Pictet, Vontobel und ZKB anbieten. Die Workshop-Sprache ist Englisch. Der Kurs kombiniert neuste akademische Erkenntnisse mit langjähriger Industrieerfahrung zu verschiedensten Fragestellungen im Bereich ESG und Sustainable Finance. Die Kursteilnahme ist sowohl via Präsenzveranstaltungen in Zürich als auch Online möglich.
S/BF IN DER PRESSE (AUSWAHL)
- NZZ am Sonntag, 22. August 2021. Die Chefs sind viel zu rasch wieder weg, Artikel über eine Forschungsarbeit von M. Schmid.
- California Corporate & Securities Law, 18. November 2021. Study Finds "A Robust and Significantly Negative Stock Market Reaction" To California's Gender Quota Mandate. Artikel über eine Forschungsarbeit von F. von Meyerinck und M. Schmid.
- Zahlreiche Beiträge aus «Monitoring Consumption Switzerland».
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Dezember 2021