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Fit for Finance – Programminhalt

Finanzsystem und Kapitalmärkte
Finanzsysteme bilden das Rückgrat jeder modernen Volkswirtschaft. Der Vortrag gibt eine Einführung über die Aufgaben und Instrumente von Zentralbanken, die Ausgestaltung des Schweizer Bankensystems sowie der Kapitalmärkte und Abwicklungssysteme. Anhand von empirischen Daten werden verschiedene Entwicklungen innerhalb des Schweizer Finanzsystems aufgezeigt und die Politik der Schweizerischen Nationalbank in den vergangenen Jahren erläutert.

Rendite und Risiko
Rendite und Risiko bilden die zentralen Masseinheiten für die Messung und Evaluierung von Performance von Finanzanlagen. Trotz ihrer allgemeinen Geläufigkeit beinhalten sie dennoch eine Reihe von Eigenschaften, die häufig falsch oder gar nicht beachtet werden. Im Rahmen dieses Kurses werden genau diese Eigenschaften genauer diskutiert und es wird erklärt, wie ein korrekter Umgang mit Renditen erfolgt. Abschliessend werden Rendite und Risiko im Rahmen des Shortfall-Risk-Konzeptes zusammengeführt.

Portfoliotheorie und CAPM
Warum ist es wichtig ein Portfolio zu diversifizieren? In diesem Vortrag wird erläutert, wie sich Risiko und Rendite eines Portfolios aus den Portfoliobestandteilen zusammensetzen und weshalb das Risiko eines Portfolios kleiner ist als der Durschnitt seiner Einzelrisiken. Darüber hinaus gibt der Vortrag eine Einführung in die Kapitalmarkttheorie und legt praxisrelevante Resultate vor. Es wird aufgezeigt, welche Risiken am Aktienmarkt mit einer höheren Rendite kompensiert werden und welche nicht und wie sich das systematische Risiko einer Anlage bemessen lässt.
 

Asset Allocation
In diesem Vortrag wird aufgezeigt, wie die Portfoliotheorie sich in der praktischen Anlageaufteilung niederschlägt. Zunächst wird erläutert, wie die empirische Performance eines Anlagefonds fundiert bewertet wird. Vor dem Hintergrund der wachsenden Bedeutung von Index-Produkten werden anschliessend die Charakteristika passiver und aktiver Investments gegenübergestellt. Schliesslich wird genauer auf die Funktionsweise von Exchange-traded funds (ETFs) eingegangen.

Derivative Instrumente
Der Vortrag über derivative Produkte stellt den Einstieg in den Bereich dieser Finanzprodukte dar. Es werden die allgemeinen Konzepte von Forwards und Futures erklärt, sowie an zahlreichen Beispielen relevante Anwendungen praxisnah aufgezeigt. Im Anschluss wird anhand einer einfachen Arbitragestrategie die Wertberechnung erarbeitet und erklärt. Zudem werden mit Hilfe zweier praktischer Beispiele die potentiellen Risiken und Probleme einer Beta-Hedging-basierten Absicherungsstrategie diskutiert. Strukturierte Produkte ermöglichen den Anlegern in innovative Auszahlungsstrukturen zu investieren, welche mit traditionellen Anlageinstrumente (wie z.B. Aktien) alleine nicht erreicht werden können.

Unternehmensfinanzierung 
Der Vortrag «Unternehmensfinanzierung» vermittelt einen fundamentalen Einblick in die Finanzierung von Unternehmen. Auf welcher Grundlage und mit welchen Methoden werden Investitionsentscheide getätigt? Welche Finanzierungsformen stehen Unternehmen in der Praxis zur Verfügung? Wie wirken sich die verschiedenen Finanzierungsquellen auf ein Unternehmen aus? Wie kann sich ein Unternehmen optimal finanzieren? Diese und weitere Fragen werden praxisnah, verständlich und anwendbar beantwortet.

Unternehmensbewertung
Der Vortrag «Unternehmensbewertung» vermittelt einen fundamentalen Einblick in die aktuellen Methoden zur Bewertung von Unternehmen und Unternehmensteilen. Auf welcher Grundlage und mit welchen Methoden können Unternehmen bewertet werden? Welches sind die grundsätzlichen Konzepte, die hinter den Bewertungsmethoden stehen? Wie können die Methoden tatsächlich in der Praxis angewandt werden? Was sind die Probleme, welche häufig auftreten? Diese und weitere Fragen werden praxisnah, verständlich und anwendbar beantwortet. 

Fixed Income Instrumente
Im Jahr 2014 standen etwa 40 Billionen US Dollar an Staats- und Unternehmensanleihen und etwa 200 Billionen US Dollar an Schulden insgesamt aus. Auch in Schweizer Pensionskassen sind Investitionen in Anleihen überproportional vertreten. In diesem Vortrag stellen wir Ihnen verschiedene Anleihetypen und deren Bewertung vor. Das Ziel des Vortrages ist es, die Teilnehmenden mit den Kernkonzepten von Anleiheinvestments vertraut zu machen. Es wird gezeigt, wie sich das Ausfallrisiko, die Veränderung von Zinsstrukturkurven sowie die Fälligkeit auf den Preis einer Anleihe auswirken und wie sensitiv dieser auf Zinsänderungen reagiert. Abschliessend gibt der Vortrag noch einen Überblick über die Funktionsweise von einfachen Zinsswaps. 

Behavioral Finance
Behavioral Finance ist die Anwendung von Erkenntnissen aus der Psychologie auf die Finanzmärkte zur Erklärung des Verhaltens von Marktteilnehmern, das mit dem Konzept des Homo Oeconomicus nicht übereinstimmt. In diesem Vortrag zeigen wir Ihnen zuerst, dass die Annahmen der Effizienzmarkthypothese oft nicht zutreffen. Vor allem sind Arbitrageuren Grenzen gesetzt, weshalb die Erwartungsbildung und die Entscheidungen nicht rational agierender Marktteilnehmer relevant werden. Wir nutzen dann diese Erkenntnisse über das nicht rationale Verhalten von Marktteilnehmern, um das Investorenverhalten (z.B. mangelnde Diversifikation) und Marktanomalien zu erklären (z.B. Momentum-Anomalie).

Alternative Investments 
Alternative Anlagen sind interessant für Investoren, da sie einen attraktiven Rendite-Risiko-Trade-Off und eine niedrige Korrelation zu traditionellen Investments versprechen. Der Vortrag widmet sich speziell dem Anlagevehikel der Hedgefonds. Thematisiert werden die wichtigsten Hedgefonds-Strategien sowie sogenannte «Stylized Facts» von Hedgefonds-Renditen. Des Weiteren gibt der Vortrag eine Einführung in die alternativen Anlageklassen des Private Equity und der Rohstoffe. 

Fintech-Trends und die Zukunft der Finanzbranche
Die Finanztechnologie ist im Begriff, unseren Umgang mit Geld neu zu definieren. Dieser Vortrag gibt einen Überblick darüber, wie Fintech die Bereiche des Finanzwesens bereits verändert hat und welche zukünftigen Entwicklungen folgen werden. Insbesondere wird auf Innovationen im Bereich des Zahlungsverkehrs, der Vermögensanlage sowie der Finanzierung und Kreditvergabe eingegangen.

Detaillierte Informationen entnehmen Sie bitte unserem ausführlichen Programmheft, welches zum Download bereitsteht.

Sustainable Finance

Sustainable Finance adressiert die wachsende Bedeutung ethischer und nachhaltiger Finanzpraktiken, die über rein wirtschaftliche Überlegungen hinausgehen. Der Vortrag behandelte verschiedene Aspekte von Sustainable Finance mit einem Fokus auf der Motivation für dieses Finanzkonzept, Corporate Social Responsibility (CSR) und Environmental, Social, and Governance (ESG) Kriterien, nachhaltigen Finanzsystemen sowie der Entwicklung eines nachhaltigen Finanzplatzes in der Schweiz.

Für eine Vertiefung des Themas empfiehlt sich eine Teilnahme an unserem Intensivkurs "Fit for Sustainable Finance".

Zum Programmheft

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